Как китайские IT-стартапы переписывают маркетинговые нарративы Силиконовй долины
Обещание сверхмощного AGI, первосходящего человека, невероятные чудеса сверхинтеллекта и все возрастающая сложность и стоимость ИИ-моделей — все эти маркетинговые нарративы в один день выброшены на помойку в Силиконовой долине, а бизнес-модель IT-гигантов перевернулась с ног на голову. Виной тому появление экономичных, дешевых и доступных для свободно копирования моделей китайского производства.
Китайская компания MiniMax выпустила новую ИИ-модель H3, способную работать с текстами, аудио, изображениями и собирать видеоролики до 15 с в разрешении 2K со стереозвуком, редактировать контент и переносить движение из одного видео в другое, и может стать достойным конкурентом существующим аналогам. При этом, по заявлениям компании, новая модель будет примерно раза в три экономичнее конкуренток, а ее веса через пару недель выложат в публичный доступ, как ранее поступили со своим детищем разработчики Kimi 3, что позволит перенести принцип открытости на видоегенераторы, большинство из которых сейчас проприетарны.
Так что спешим констатировать, что китайские IT-компании уверенно диктуют новые отраслевые стандарты всему мировому рынку, и это не очень веселые новости для их коллег из Силиконовой долины — им предстоит проявить недюжинную смекалку, чтобы окупить астрономические затраты на строительство вычислительной инфраструктуры и закупку дефицитных чипов по спекулятивной цене.
А баланс уже не сходится: с апреля по июнь капитальные затраты четырех ведущих американских IT-компаний, Amazon, Google, Meta и Microsoft, составили $170 млрд, на 72% процента больше, чем за тот же период прошлого года, подсчитали NYT. И это не конец — в этом и следующем году они планируют потратить 1,5 трлн на строительство дата-центров. Увеличение капитальных расходов на 55-70%, рост прогнозов по затратам на $15-20 млрд на будущий год и заявление Google о том, что впервые с момента выхода на биржу в 2004 у нее “отрицательный свободный денежный поток” (ах, этот новояз — читай, компания тратит на операционную деятельность и создание новой инфраструктуры больше, чем получает от своего бизнеса) посылают тревожные сигналы инвесторам, которые начинают ерзать, нервничать, создавать волатильность на бирже и задавать вопросы — а вы это точно отобьете? Или просто в землю зароете? Тем более, что отложенный спрос породил кассовый разрыв и финансовую яму: в этом году Amazon, Google и Microsoft не выполнили свои обязательства по подписанным контрактам на $1,7 млрд, в два раза больше, чем в прошлом.
Надежда окупаемости этой богадельни — только продажи, выручка и ажиотажный клиентский спрос. Но это сработало бы, не будь китайских конкурентов, которые выдумали ронять стоимость генераций для конечного пользователя, и положили конец ценовой гонке и раздуванию счетов. И тут ветки графика расходятся в противоположные стороны: затраты на инфраструктуру продолжают расти, разогнанные ажиотажным спросом (причем, не только на чипы, но и на вполне земные строительные работы — развитие облачных мощностей упирается в ограниченность квалифицированных рабочих рук и дефицит обычных трансформаторов), а пользователи вдруг включили режим экономии и не хотят платить за токены еще больше, довольствуясь менее прожорливыми китайскими сервисами.
Инвесторы верят, что бесперебойный поток выручки с других, более маржинальных направлений бизнеса техномейджеров, вроде онлайн-торговли и соцсетей, помогут ИИ-компаниям устоять и дотянуть свои ЦОДы до окупаемости в туманной перспективе. А вот лично мы в скепсисе, ведь, связываясь с материальными активами такого масштаба и капитальными затратами с таким долгим сроком окупаемости, IT-компании ступают на незнакомую для них территорию и разрушают найденную десятилетия назад волшебную формулу безудержного роста американского бизнеса: владей интеллектуальной собственностью, разгоняй маржу маркетингом, а в грязных цехах активов материальных пусть лучше китайцы потеют. (Вот они и попотели) И совершенно не факт, что золотая айтишная молодежь готова ко всем тем незапланированным оврагам, которая она только в сторис видела.
Фото engin akyurt с Unsplash
